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2021年火爆全球的元宇宙散去“虚火”，2023年风靡世界的ChatGPT正在“高烧”。近日，微软解散了成立仅四个月的工业元宇宙部门，该部门内约100名员工已全部被解雇。如果说项目裁员还不足以证明元宇宙的“过气”，那么关于“钱”的数据则更为直观。比如被称为元宇宙第一股的Roblox，其市值一年时间蒸发约600亿美金，跌超70%；再比如被誉为元宇宙概念龙头的Meta，自2019年起在元宇宙项目上已经累计烧掉300亿美元，仅2022年就亏损了137.2 亿美元。上线仅过去两个月，ChatGPT便获得1亿月活用户。在互联网过去的20年发展中，绝无仅有。这既印证了ChatGPT的热度，也是人们对于ChatGPT价值认可的最好体现。有米云VP、品牌市场负责人刁龙告诉锌财经：“ChatGPT会存在一个非常强的平替作用。很多工作岗位，尤其是内容工作方面，有60%是可以被替代的目前国内互联网大厂腾讯、阿里、百度、京东、字节和小米均在推进ChatGPT和AIGC相关方向的研究。其中，百度旗下的类ChatGPT项目名字确定为文心一言，英文名ERNIE Bot，3月份完成内测并向公众开放。过去的两周里，百度、知乎、云从科技、三六零等ChatGPT概念股均出现大涨，三六零连续三个交易日涨停，知乎在2月8日盘中最高涨幅逼近60%、股价创历史新高。此外海天瑞声、汉王科技和云从科技等几家企业，也因为“ChatGPT概念股”的身份，股价一路走高。有人真搞科技，也有人只是想蹭一波概念，只要与ChatGPT技术沾点边，就赚一波快钱。哪怕沾不上边，只要敢“硬蹭”，股价就敢起飞。其中，被广泛质疑为“蹭热点”的企业非寺库莫属。此前，在破产边缘徘徊的寺库宣布将对AIGC和ChatGPT相关技术进行深度研究与拓展，并且将应用至相关服务中。受消息影响，寺库美股股价当日暴涨124.4%，至3.77美元收盘。国内ChatGPT概念股前十企业1月3日-2月9日涨幅做ChatGPT这种产品需要丰富的对自然语言文字处理的经验，以及大量的数据，需要相关的算法，国内真正能做的科技玩家并不多。像寺库这种公司，纯粹是为了炒作而炒作。创业新潮，资本被打鸡血相比二级市场上的企业，一级市场上也有很多闻风而来的创业玩家。无论是从技术还是数据体量上来说，做一个类似ChatGPT的产品，大公司显然更加有希望一些，在未来的商业变现过程上，也自然更加地顺利。但没有任何一个行业的蛋糕，会完全被巨头们吃掉，在AIGC更为细分的领域，创业者仍然有机会。无论是海外还是国内，一级市场资本围绕着生成式AI的投资热情不断升温，主要原因在于其广阔应用前景及巨大市场规模。据中信建投测算，按2021年包括游戏、短视频、直播、剧集、电影、综艺、在线音乐、图片版权、网络文学等数字内容领域1万亿元的规模来计算，AIGC的市场空间可达1千亿元。就商业化而言，蔡锐涛表示：“目前ChatGPT的商业模式有两个方向，一个是作为应用收用户的订阅费用。另外一个是开放API，方便其他平台将ChatGPT整合到目前已有的各种应用里面。”有人跟风，也有人敲钟。搜狐创始人张朝阳认为ChatGPT积累了许多年，涉及到算力要有多少服务器，知识库、标注等等很多问题，若没有这些能力的公司跟风入局，会消耗掉许多资源。事实的确如此，虽然AIGC有着不错的市场前景，但动辄百万美金的门槛，也值得VC和创业者们更加“谨慎”一些。概念炒作，是换汤不换药一夜爆红、全球关注，股价飞涨、妖股频出，创业玩家剧增，一级市场热情。如果仔细回想，这波ChatGPT的热潮，和2021年的元宇宙如出一辙。两年过去了，如今的元宇宙已经“没落”，但ChatGPT正在重演它的故事，不少投机的资本，也在“换汤不换药”地做着炒作的事情，比当年炒作元宇宙更甚，这些投机者打算狠狠地割一把新鲜的韭菜。“韭菜”们必须明白概念炒作和价值投资的区别，别做巨型镰刀下的“亡魂”。从概念炒作的套路来讲，度过爆炒阶段之后，“ChatGPT”还要经历两个阶段。首先，过不了多久便会有不少股价飞升的上市企业进行“澄清”，表示要摆脱ChatGPT概念股标签，这会使得企业本身的股价回到冰点，也会让市场对于“ChatGPT”的投资热情快速降温。但此时，那些炒作的资本们已经轮番套现离场。至于“剩余”的市场资金和人气，也会转战至更为“纯正”的概念股继续炒作，直到热情逐渐散去，市场回归理性，真正的价值投资者们开始入场。和美股的机制不同，虽然ChatGPT概念持续高温，但A股也在不断降温。2月8日晚间，上交所分别向海天瑞声、云从科技两大ChatGPT概念股下发监管工作函；与此同时，深交所亦在8日和7日分别向“三连板”ChatGPT概念股鸿博股份及ChatGPT人气股汉王科技下发关注函。受此影响，2月9日开盘，ChatGPT板块领跌，其中云从科技、海天瑞声一度双双跌超10%。截至午间收盘，云从科技跌超11%，海天瑞声、东港股份（002117.SZ）跌超6%，高鸿股份、新致软件、汉王科技、科大讯飞等跌幅靠前。其实，概念炒作是比较正常和健康的，这是一个国家的资本市场充满活力的表现。尤其是像AIGC这样的新兴技术、新兴产业，炒作可以吸引到更多资本的目光，使得其中真正有发展前途的企业获得更多资金，从而加快技术的进步、商业化的落地，并推动我国AI的进一步发展。但是，炒作和过度炒作完全是两个概念，过度炒作只会引发更多泡沫，不仅危害市场，而且根本上损害投资者切身利益。能够看到的是，经历了将近一年的过度炒作，如今元宇宙的金融泡沫正在被戳破，相关的国内外科技公司，有的是股价纷纷进入下跌通道，有的是深陷亏损泥潭，只能寄希望于资本融资续命。ChatGPT的泡沫什么时候破灭？没人知道。不过可以确定的是，当ChatGPT虚火散去的那天，就能知道谁是真正的科技玩家，谁又是浑水摸鱼的投机者。
关键词：
一级市场
过度炒作
汉王科技
换汤不换药
